Naturgy ha aprobado escindir el grupo en dos compañías cotizadas que englobarán los negocios regulados (infraestructuras de gas y electricidad) y liberalizados (generación y comercialización), bajo el denominado proyecto Géminis.
La propuesta del Comité de Dirección de la compañía, que fue aprobada por unanimidad en el consejo de administración del pasado 1 de febrero, nace con el objetivo de "potenciar el papel de Naturgy en la transición energética y acelerar así su plan estratégico", informó la compañía.
Además, su consejo de administración ha aprobado este jueves la incorporación de IFM, que desde hace meses tenía derecho a contar con un representante en ese órgano después de que a través de una oferta pública de adquisición de acciones (opa) se hiciera con el 12 % del capital.
El presidente de Naturgy, Francisco Reynés, considera que Géminis tendrá "unas consecuencias espectaculares para España, ya que se crean dos campeones nacionales en tamaño y capitalización por encima de la mitad de compañías del Ibex 35".
Así, el ejecutivo de la energética indicó que se crean "dos hermanos gemelos" con esta escisión del grupo, con el objetivo de que cada una de las dos compañías se "focalice" en sus actividades respectivas.
Valor de 40.000 millones
En concreto, la actual Naturgy tiene un valor de empresa de unos 40.000 millones de euros, sumando su capitalización a día de hoy de unos 27.000 millones de euros y la deuda a cierre del año pasado de casi 13.000 millones de euros, a repartir entre las dos nuevas compañías.
No obstante, el valor final tras el proceso de cada una de ellas dependerá de la asignación final de la deuda para que cada compañía mantenga sus objetivos crediticios de 'investment grade', señaló Reynés.
En lo que respecta al calendario, Naturgy espera finalizar el análisis de la operación en los próximos meses, con el objetivo de ejecutar la escisión a lo largo de este año, después de someterlo a la aprobación definitiva por parte de la junta general de accionistas.
Además, Reynés estimó que el momento actual es el "idóneo" para lanzar este proyecto, ya que antes "ni la plantilla, ni la organización ni la cultura estaban preparadas para que la batuta la llevara el 'management' y no el consejo, y que fuera posible avanzar en esta dirección".
Asimismo, añadió que todavía no se conocen los nombres que tendrán estas dos nuevas empresas. "Cuándo nazca el bebé, ya se decidirá, lo más relevante es hacer una correcta reasignación de los recursos y la deuda financiera a cada una y poder dar a los accionistas dos acciones cuando tienen una", dijo.
Reynés también subrayó que este proyecto "no es una respuesta a nadie" y destacó que con esta decisión se busca "hacer lo mejor para el bien de la compañía y sus accionistas", considerando que la entrada en el consejo de administración de IFM supone ya "pasar página" tras la OPA parcial que culminó con el desembarco del fondo australiano en el accionariado.
Reorganización del consejo
Naturgy ha aprobado la reorganización de su consejo de administración tras la OPA parcial de IFM con la entrada Jaime Siles como representante del fondo australiano y un nuevo asiento para su máximo accionista Criteria, que pasará así de dos a tres consejeros, "respetando así el legítimo derecho de representación proporcional", indicó la compañía. A pesar de estos cambios, el consejo de Naturgy seguirá manteniendo su número en 12 miembros, ya que las incorporaciones se producen tras la renuncia de dos consejeros independientes.
Con esta nueva configuración, que da a IFM representación en el órgano rector acorde con su participación de más del 12%, se pasa página a la OPA parcial que se prolongó durante gran parte del año pasado y que desató que Criteria elevará su participación hasta el 27% en la energética.
De esta manera, Criteria, primer accionista de Naturgy, pasa de dos a tres consejeros, designando a Ramón Adell Ramón como nuevo consejero dominical por cooptación.
Asimismo, se nombra a Jaime Siles Fernández-Palacios en representación de IFM Global InfraCo, que también estará presente en la Comisión de Sostenibilidad. CVC y GIP, con una participación del 21% en el capital cada uno, mantendrán dos consejeros cada uno. También se ha acordado la reorganización de las comisiones del consejo, así como el nombramiento de Helena Herrero como consejera coordinadora.
Negocios liberalizados
De esta manera, uno de los dos grupos que surgirán de esta escisión gestionará esos negocios liberalizados, que abarcan el desarrollo de las energías renovables, la cartera de clientes de energía y servicios asociados, el parque de generación convencional que asegura el suministro energético, y la gestión de los mercados mayoristas de energía.
Así, contará con unos objetivos a 2025 de más de 25 gigavatios (GW) de capacidad de generación eléctrica instalada -14 GW en generación renovable y 11 GW de generación convencional-, 11 millones de clientes, y una cartera diversificada de aproximadamente 290 teravatios hora (TWh) de aprovisionamientos de gas.
El otro grupo aglutinará todos los negocios dedicados a la gestión de infraestructuras reguladas de distribución y transporte de energía, conformados por más de 155.000 kilómetros de redes de electricidad, 135.000 kilómetros de redes de gas y 16 millones de puntos de conexión, presente en seis países.