Telefónica y Allianz han llegado a un acuerdo para crear una joint venture para el despliegue de fibra hasta el hogar (FTTH) en Alemania, proyecto en el que prevé invertir 5.000 millones de euros y que supone la mayor operación corporativa de España en lo que va de año y en Europa se colaría en el top 3.
Tras el cierre de la operación, las dos multinacionales tendrán cada una el 50% de la compañía bajo un modelo de cocontrol. La participación del Grupo Telefónica, que ha contado para esta alianza con el asesoramiento de Lazard, se llevará a cabo a través de su filial de infraestructuras Telefónica Infra, que tendrá un 40%, y de Telefónica Deutschland/O2, que tendrá una participación del 10%.
Allianz Capital Partners, filial gestora de activos de Allianz, adquirirá un 50% de las acciones de la empresa en representación de varias compañías de seguros Allianz y del Fondo Europeo de Infraestructuras de Allianz (Allianz European Infraestructure Fund).
La compañía, que operará como un operador mayorista neutral, desplegará redes locales de fibra óptica en zonas rurales y semirrurales de Alemania con baja cobertura y ofrecerá acceso mayorista FTTH a todos los proveedores de servicios de telecomunicaciones, para que éstos, a su vez, puedan ofrecer estos servicios a sus clientes finales.
La joint venture tiene como objetivo desplegar más de 2 millones de hogares pasados en zonas rurales y semirrurales, a través de una red de fibra de más de 50.000 kilómetros, al tiempo que genera beneficios medioambientales a través de operaciones energéticamente eficientes y posibilita la transición a la fibra en las zonas de despliegue.
Para ello la nueva compañía prevé inversiones de hasta 5.000 millones de euros durante un plazo de seis años a través de varias fuentes de financiación: contribuciones de los accionistas, un préstamo subordinado a largo plazo, y financiación externa sin recurso a los accionistas. Telefónica invertirá hasta 500 millones de capital y Allianz invertirá hasta 1.000 millones través de distintos instrumentos.
La teleco indicó que supone una oportunidad para cristalizar el valor de su experiencia y track record a la vez que protege sus prioridades financieras en interés de todos sus grupos de interés tanto de capital como de crédito a través de una estructura financiera específica del proyecto, sin recurso a los accionistas y no consolidada.
Ángel Vilá, consejero delegado de Telefónica SA, comentó que "estamos entusiasmados con la oportunidad de asociarnos con Allianz, uno de los mayores inversores del mundo, con quien compartimos la ambición de impulsar el despliegue de fibra en Alemania, contribuyendo a acelerar el desarrollo digital del país. Estamos encantados de poner nuestra experiencia al servicio de la joint venture, uniendo fuerzas con Allianz como uno de los elementos clave para el éxito. Además, esta operación fortalece la propuesta de valor de Telefónica Infra y refuerza la estrategia presentada por Telefónica hace un año".
Guenther Thallinger, miembro del Consejo de Administración de Allianz SE: Gestión de Inversiones y ESG, señaló que "Allianz, como inversor comprometido con las infraestructuras de carácter esencial, está encantado de incorporarse a una joint venture con un socio tan experimentado en FTTH como Telefónica. La continua digitalización de nuestra sociedad y el incremento del volumen de datos requieren cada vez mayor ancho de banda para los hogares, como ha demostrado actualmente la crisis de la covid, con millones de personas que han pasado a trabajar y a estudiar desde casa. Estamos orgullosos de invertir en una infraestructura sostenible que creemos garantizará también retornos atractivos para nuestros asegurados".
Con la inversión Allianz da continuidad al compromiso acometer importantes despliegues de fibra en Francia y Austria; mientras que Telefónica aporta sus capacidades técnicas y su experiencia en el despliegue y operaciones de redes de fibra. Telefónica España aportará su experiencia en el diseño y operaciones de red durante el proceso de despliegue de la red de esta compañía.
Además, la compañía se beneficiará de la potencia de los canales de distribución de Telefónica Deutschland/O2, online y offline, así como de su condición como primer cliente y proveedor de infraestructura de transporte.