Telefónica ha alcanzado este viernes un acuerdo con Pontegadea, el vehículo de inversor de Amancio Ortega, para la venta de una participación indirecta equivalente al 9,99% de Telxius, su compañía global de infraestructuras de telecomunicaciones, por un importe total de 378,8 millones de euros.
En un comunicado, Telefónica explica que la venta se ha realizado a través de su filial, Pontel Participaciones, que es titular del 60% del capital social de Telxius. En concreto, tras la operación Pontegadea es propietaria de un 16,65% de Pontel y Telefónica del 83,35% restante.
Tras la transacción, que supone un precio de 15,2 euros por acción de Telxius, Telefónica remarca que mantendrá un porcentaje mayoritario en esta y, por lo tanto, el control operativo sobre Telxius, por lo que seguirá consolidando en su cuenta de resultados y no tendrá ningún impacto en la misma.
Asimismo, Telefónica, Pontegadea y Pontel han suscrito un acuerdo que regula las relaciones de Telefónica y Pontegadea como socios de Pontel, acorde con el acuerdo de accionistas entre Telefónica, Taurus Bidco (KKR) y Telxius.
"Esta operación se enmarca dentro de la política de gestión de cartera de activos del grupo Telefónica, basada en una estrategia de creación de valor, optimización del retorno sobre el capital, y posicionamiento estratégico", incide la compañía.
Asimismo, remarca que complementa el objetivo de reducción de deuda y fortalecimiento de balance por la vía orgánica, en un escenario de generación de caja creciente, que permite a la vez al grupo mantener "una remuneración al accionista sostenible".
En la conferencia con analistas de este jueves, tanto el presidente ejecutivo de Telefónica, José María Álvarez-Pallete, como la directora financiera, Laura Abasolo, subrayaron que la intención del grupo era continuar reduciendo la deuda de forma orgánica, pero incidieron que este proceso podría ser completado con medidas inorgánicas "si son valiosas para la compañía y tienen sentido estratégico".
La deuda neta de Telefónica se situó a cierre del mes de junio en 43.593 millones de euros, lo que presenta una reducción interanual del 10,1%. En comparación con el cierre del primer trimestre, la disminución de la deuda alcanza los 382 millones de euros, y acumula así cinco trimestres consecutivos a la baja.
Historia de Telxius
Telefónica creó en febrero de 2016 una nueva compañía global denominada Telxius para agrupar ciertos activos de infraestructura del grupo como torres y cables submarinos con el objetivo de "capturar el incremento exponencial del tráfico de datos previsto para los próximos años".
La operadora intentó en octubre del mismo año sacar a Bolsa una participación del 36,36% de la filial de infraestructuras por un precio por acción de entre 12 y 15 euros, pero tuvo que cancelarla debido a la baja valoración que las órdenes de compra recibidas otorgaban a la compañía.
Sin embargo, en febrero de 2017, Telefónica vendió una participación del 40% a la gestora de fondos Kohlberg Kravis Roberts (KKR) por un importe total de 1.275 millones de euros, lo que equivalía a un a 12,75 euros por acción.
Ahora Telefónica da entrada en su accionariado al vehículo inversor de Amancio Ortega con la creación de Pontel, una sociedad conjunta entre Telefónica y Pontegadea que controlará el 60% que tenía el grupo de telecomunicaciones en Telxius. Pontegadea ha pagado un precio equivalente a 15,2 euros por acción de la filial de infraestructuras, un 19,2% más de lo que pagó KKR hace casi año y medio.
Además la nueva operación confirma la intención de Telefónica de no perder el control de su filial de infraestructuras, ya que tendrá una participación indirecta equivalente al 50,01% de Telxius, frente al 9,99% de Pontegadea y el 40% de KKR.
Inversiones de Ortega
Amancio Ortega, que invierte parte de los dividendos que recibe de Inditex en el sector inmobiliario, posee la mayor inmobiliaria española, centrada en la compraventa y alquiler de grandes edificios, por lo que su entrada en el capital de Telxius supone una diversificación de sus actividades.
La sociedad Pontegadea obtuvo un beneficio atribuido de 1.475 millones de euros en 2017, un 13% menos que el ejercicio anterior, debido a las donaciones realizadas por la Fundación Amancio Ortega durante ese ejercicio.
La cifra de negocio consolidada del grupo, que integra la actividad de distribución textil realizada a través de Inditex y la de inversión y gestión inmobiliaria, se situó en los 25.271 millones de euros, mientras que cerró el ejercicio con activos por valor de 29.028 millones de euros y un patrimonio neto de 21.006 millones de euros.