El fondo estadounidense Blackstone se perfila como el comprador de la cartera de 6.500 millones en hipotecas problemáticas de Catalunya Banc, cuyo adjudicatario se conocerá oficialmente esta tarde al cierre del mercado, según fuentes próximas a la operación.
El jueves pasado, el grupo catalán había recibido cuatro ofertas en firme de distintos consorcios de fondos de inversión dispuestos a comprar la cartera de hipotecas: los liderados por Oaktree, Lone Star, Cerberus-Goldman Sachs y Blackstone-TPG.
Sólo el magnate George Soros, que también había mostrado interés por las hipotecas de Catalunya Banc se había retirado y desde entonces el consorcio compuesto por Blackstone-TPG se perfilaba como favorito.
A comienzos de esta semana, Catalunya Banc, asesorada por el FROB, y tras estudiar las ofertas decidió abrir una segunda vuelta para dar opción a mejorar sus pujas y, siempre según las mismas fuentes, esta misma tarde se conocerá oficialmente el nombre del vencedor.
Se cumple así el calendario previsto por el FROB de adjudicar las hipotecas de Catalunya Banc antes del 18 de julio, cuando acaba el plazo para que los bancos remitan sus ofertas por el conjunto del grupo.
En un primer momento, los interesados por las hipotecas de Catalunya Banc ofrecieron entre 3.000 y alrededor de 4.000 millones por ellas, lo que generaría unas pérdidas que no cubren las provisiones del banco catalán.
Para evitar esto y para no conceder ninguna ayuda pública directa, por ejemplo, a través de un esquema de protección de activos (epa) que blinde al comprador de futuras pérdidas, el FROB optó por recurrir a la creación de un fondo de titulización.
Este nuevo método, a todas luces una vía de apoyo a la operación, hace que el Estado, a través del FROB, vaya a acompañar al ganador en la subasta de las hipotecas tóxicas del grupo catalán para intentar sacar el máximo rendimiento a su participación.
Según explicaron a Efe en su momento fuentes financieras, la idea es crear un fondo de titulización de activos respaldado por las hipotecas problemáticas y que esté participado, en primer lugar, por los inversores, y en segundo, por el propio FROB.
El fondo de titulización emitirá deuda en dos tramos -sénior y júnior- que serán adquiridos por los inversores extranjeros y por el propio FROB, respectivamente.
La deuda sénior lleva aparejada una rentabilidad para los inversores, y una vez obtenida dicha rentabilidad, el FROB compartiría con ellos a partes iguales los rendimientos adicionales, en caso de haberlos.