El Tesoro ha cerrado con un rotundo éxito la emisión sindicada del bono a diez años al colocar entre los inversores 10.000 millones de euros de los casi 40.000 millones solicitados por parte de los más de 450 cuentas inversoras. La diferencia entre una emisión de este tipo y una tradicional es que no hay subasta y se coloca directamente entre los bancos.
Tal y como ha señalado el Ministerio de Economía en una nota de prensa, el volumen emitido ha sido el máximo de la historia de las referencias sindicadas, mientras que la demanda ha alcanzado un nivel récord.
En concreto, el organismo ha sacado al mercado una nueva referencia a 10 años, con vencimiento a 30 de abril de 2024 y un cupón del 3,80%. La rentabilidad se ha situado en el 3,845%, equivalente a 178 puntos básicos por encima del mid-swap.
La "enorme demanda", tal y como ha señalado el Ministerio, ha permitido al Tesoro asignar la emisión entre inversores de calidad y de manera muy diversificada, tanto atendiendo al tipo de inversor inversión como a la distribución por zonas geográficas.
De hecho, la participación de inversores no residentes ha alcanzado un 60% de la sindicación. Dentro de este porcentaje, los inversores de fuera de la zona euro han tenido mayor participación y han destacado, sobre todo, los del Reino Unido e Irlanda, con un 29% del total; Estados Unidos, con un 8%; y los países escandinavos, con un 6%. Dentro de la zona euro han destacado las inversiones de Francia, con un 5% y de Alemania, con un 4%.
Atendiendo al tipo de inversor, la mayor participación ha correspondido a gestoras de fondos, con el 41% del total; seguidas de las tesorerías bancarias, con un 32%; y de aseguradoras y fondos de pensiones, con un 17%. Los bancos centrales, por su parte, han participado con el 4% del total.
Con esta colocación, el Tesoro ha efectuado ya emisiones por un total de 26.033 millones de euros durante este ejercicio, de los que 22.096 forman parte del programa de financiación a medio y largo plazo. Esta cifra supone un 16,6% de la previsión de emisión para todo el año incluida el Programa de Financiación del Tesoro Público (133.300 millones de euros).
De hecho, esta emisión se suma a los buenos resultados cosechados en las subastas de letras, bonos y obligaciones del mes de enero, en las que se han colocado cantidades altas con intereses más bajos. Aún queda pendiente una última subasta este mes, que se celebrará el próximo martes y será de letras a 3 y 9 meses.
Prueba la confianza en los mercados
Según el Departamento que dirige Luis de Guindos, la emisión de este miércoles ha demostrado una vez más la confianza de los mercados de capitales en los grandes emisores españoles, públicos y privados.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria, Banco Santander, Barclays Bank, Citigroup, Goldman Sachs y Société Générale han actuado como directores de la emisión. El resto del grupo de Creadores de Mercado de Bonos y Obligaciones del Estado han actuado como colíderes.