Los líderes europeos lograron finalmente sacar adelante su plan para afrontar la crisis más grave de la historia de la moneda única, al pactar la condonación del 50 por ciento de la deuda griega, dotar al fondo de rescate con un billón de euros, y recapitalizar la banca.
El acuerdo se forjó ya en la madrugada del jueves y tras ocho intensas horas de negociaciones, en Bruselas, entre los representantes de la banca acreedora y los líderes de la zona euro, comandados por la alemana Angela Merkel y el francés Nicolás Sarkozy. Ha sido un acuerdo esquivo que ha requerido dos cumbres en cuatro días, y varios aplazamientos.
El punto más conflictivo era lograr que los bancos aceptarán una quita de 100.000 millones de euros de la deuda, porque de no lograrse un pacto voluntario, el probable impago de Grecia hubiera desencadenado una reacción de contagio en la zona euro de proporciones desconocidas, según advirtieron los analistas en las últimas horas. Pero a las 4,30 hora local en Bruselas (2,30 GMT) compareció el presidente de la Comisión Europea, Jose Manuel Durao Barroso, para informar del acuerdo.
"Hoy, los miembros de la zona euro hemos dado un gran paso. Son medidas excepcionales, para tiempos excepcionales", indicó el político portugués, satisfecho de que tras las diferencias y divisiones de las últimas semanas, la Unión Europea será capaz de presentar ante la cumbre del G20 que se celebra el 3 y 4 de noviembre en Cannes su hoja de ruta para salir de la crisis.
La hoja de ruta consta de tres brazos entrelazados entre sí, ideados para restaurar la confianza en los mercados y evitar el contagio de la crisis a otros países de la zona euro. Además, hay dos apartados más dirigidos a dibujar las reformas necesarias para España e Italia, así como establecer las nuevas normas de gobernanza común en la Eurozona.
1. Rescate a Grecia
El primero de ellos es la aprobación de un segundo paquete de rescate a Grecia, que estará dotado de 130.000 millones de euros, y que lleva aparejado una quita del 50 por ciento de la deuda que mantiene con la banca privada.
Para forjar el acuerdo, en una iniciativa poco habitual, los líderes desplazaron hasta Bruselas al director del Instituto de Finanzas Internacionales -la asociación de bancos más poderosa del mundo- Charles Dallara, a quien sentaron a negociar con Merkel, Sarkozy, la directora del FMI, Christine Lagarde, y el del Consejo Europeo.
2. Reconfiguración del Fondo
El segundo es la reconfiguración del actual Fondo Europeo de Estabilidad Financiera (FEEF), un instrumento dotado con 440.000 millones de euros, pero que hasta ahora ha demostrado poca efectividad para resolver la crisis. El nuevo fondo de rescate tendrá capacidad de asegurar una parte de las colocaciones de países periféricos, con lo que multiplicará su capacidad de actuación. Además, podrá abrirse a capital externo de países emergentes, como China. El objetivo es cuadruplicar o quintuplicar la capacidad inicial del Fondo.
3. Recapitalización de la banca
El último punto es el de la recapitalización de la banca europea, a la que se pide que se dote de unas espaldas más anchas para soportar el impacto de la crisis griega sin peligro de desmoronarse. La UE obligará a los 70 mayores bancos europeos a alcanzar antes de julio de 2012 un core capital -o capital de máxima calidad- del nueve por ciento, lo que le obligará a recabar recursos por importe de 106.000 millones de euros.
La peor parte se la llevan, después de los bancos griegos, los cinco grandes bancos españoles -Santander, BBVA, Popular, Caixabank y Bankia- en los que se han detectado unas necesidades de capital de 26.000 millones de euros. En general, los bancos que estén inmersos en procesos de recapitalización no podrán repartir beneficios vía dividendos o bonus para los empleados hasta que cumplan los objetivos requeridos.
4. Reformas para España e Italia
Además, en el comunicado final de la cumbre, los líderes de la eurozona tuvieron palabras de bienvenida a las reformas que ha acometido España, y al plan que ha presentado en las últimas horas Italia, y con el que pretende poner orden a sus fianzas. No obstante, la eurozona advierte a España que debe hacer más para impulsar el crecimiento y poner freno al desempleo, que está en niveles "inaceptablemente" altos.
5. Gobierno común
Por último, hay que destacar que la Comisión Europea presentará en las próximas semanas un plan de refuerzo del gobierno económico europeo que convertirá al comisario de Asuntos Económicos, Olli Rehn, en comisario especializado en el Euro, una figura que controlará las decisiones de los socios de la moneda única.
Detrás de esta figura está la voluntad de "no volver a caer en la trampa de ningún desequilibrio ni burbuja", tal y como ha señalado Van Rompuy a los eurodiputados. "Míster Euro", como ya le ha apodado la eurodiputada liberal holandesa Corien Wortmann-Kool será, además, un nuevo vicepresidente de la Comisión Europea (el séptimo).
También habrá una nueva función para el comisario de Fiscalidad y Lucha contra el Fraude, Algirdas Semeta, que tendrá que ser el guardián de la fiabilidad de los datos de la oficina de estadística comunitaria, Eurostat. El objetivo es que ningún país pueda falsear sus datos nunca más. Sobre todo, la UE busca un cambio de mentalidad entre los Gobiernos, tanto en la responsabilidad de su gestión interna como en la atención a lo que ocurre en sus vecinos. "Se acabó pensar que lo que le ocurre a un país no es contagia al de lado", ha señalado Van Rompuy.
Barroso ha aprovechado para anunciar ante el PE otras iniciativas que la CE presentará antes de final de año como un reglamento de codecision vinculando la vigilancia del fondo de rescate para prevenir futuras crisis (FEEF) y el mecanismo de estabilidad financiera (ESM) en base al artículo 136 del Tratado de Lisboa. Asimismo, la CE propondrá un reglamento para una mayor vigilancia fiscal al que deberán dar el visto bueno tanto el Consejo como el PE. También verán la luz una comunicación sobre la representación exterior del euro (con base al artículo 138 del tratado) y un libro verde sobre el proyecto de eurobonos.